Warner Bros. prévoit de rejeter à nouveau la proposition de rachat de Paramount

Warner Bros. Discovery (ci-après Warner Bros.) aurait l'intention de rejeter à nouveau la proposition de modification de rachat de Paramount Skydance (ci-après Paramount). Bloomberg et le Financial Times (FT) ont rapporté cela en citant plusieurs sources le 30 décembre (heure locale).

Au début de ce mois, Warner Bros. a signé un contrat final pour vendre ses divisions, y compris Netflix et le studio de films et de télévision ainsi que le service de streaming HBO Max, pour 72 milliards de dollars (environ 106 trillions de wons). Cela correspond à un montant de 27,75 dollars par action.

Par la suite, Paramount a déclaré une fusion-acquisition hostile et a commencé une offre publique d'achat en espèces de 30 dollars par action pour les actionnaires de Warner Bros. Cependant, Warner Bros. a choisi Netflix.

Le conseil d'administration de Warner Bros. a rejeté cette offre, arguant qu'elle n'était pas supérieure aux conditions de Netflix et qu'elle n'était pas garantie par les biens personnels de Larry Ellison, président d'Oracle, ce qui représente un risque important. Larry Ellison est le père de David Ellison, le PDG de Paramount.

En réponse, Paramount a proposé une modification selon laquelle le président Ellison fournirait 40,4 milliards de dollars de fonds d'acquisition sous forme de garantie personnelle irrévocable. De plus, la pénalité en cas de refus d'approbation par les autorités de la concurrence a été augmentée de 5 milliards de dollars à 5,8 milliards de dollars. Cela correspond au montant proposé par Netflix.

Bloomberg a rapporté, citant des sources, que le conseil d'administration de Warner Bros. maintenait sa position et attendait une augmentation du prix d'acquisition de Paramount. Certains actionnaires s'attendent à ce que Paramount propose un montant plus élevé.

Le conseil d'administration s'inquiète de la possibilité que Warner Bros. ne puisse pas gérer sa dette sans l'approbation des Ellison et de l'absence de garantie de Paramount concernant la pénalité de 2,8 milliards de dollars à payer en cas de résiliation du contrat avec Netflix.

Le Financial Times a rapporté que le conseil d'administration de Warner Bros. maintenait que l'augmentation du prix d'acquisition de Paramount devait être préalable à de nouvelles négociations.

Un responsable de Paramount a déclaré à Bloomberg que la modification était une mesure pour ramener Warner Bros. à la table des négociations, ajoutant que si Warner Bros. montrait de la bonne volonté, Paramount serait également disposé à augmenter le prix.

Paramount a prolongé la date limite de l'offre publique d'achat initialement prévue pour le 8 janvier 2026 au 21 janvier.